국내 7대 상장사 금융지주 주주환원 발표 결과 분석 (feat. 얼라인파트너스) 후기 및 의견

목차

1. 배경
2. 주주환원율 종합
3. 최소보통주 자본비율
4. 방향성
5. 후기 및 느낀 점

1. 배경

최근 얼라인파트너스의 주주 행동 주의, 공개서한 등으로 인해서 소액주주 등의 환영을 받아서 자본 시장에 많은 변화가 오고 있습니다.

그중에서도 국내 금융지주에 대한 주주환원입니다. 2월 첫째 주 많은 금융지주 회사에서 주주환원 방향을 발표하였습니다. 이에 대해서 종합해 보고 현금흐름 연구소의 의견을 말씀드리겠습니다.

2. 주주환원율 종합

미래 계획

KB금융지주가 33%로 가장 높은 수준의 환원율을 제시하였습니다. 역시 대한민국 1등 금융그룹답습니다. 지방금융지주의 30% 미만 환원율은 매우 아쉽습니다.

구분	주주환원 종합	비고
KB금융지주	33%	자사주 소각 포함
신한금융지주	33%	자사주 소각 포함
하나금융지주	31%	자사주 소각 포함
우리금융지주	30%	배당만
DGB금융지주	27%	배당만
JB금융지주	27%	배당만
BNK금융지주	대기 중

 

최근 3년간의 환원율

국내 상장사 금융지주사는 지난 3년간 낮게는 17~20% 수준을, 높아도 26% 수준의 환원율을 보였습니다. 이번에 제시되는 부분에 대해서 아주 긍정적으로 생각합니다.

구분	최근 3년간 환원률
KB금융지주	20~26%
신한금융지주	24~26%
하나금융지주	20~26%
우리금융지주	20~27%
DGB금융지주	19~25%
JB금융지주	17~23%
BNK금융지주	20~24%

 

3. 최소 보통주 자본비율

대부분의 금융지주는 10~13% 수준을 제시하였습니다.

구분	비율	비고
KB금융지주	13%	자사주 소각 포함
신한금융지주	12%	자사주 소각 포함
하나금융지주	13~13.5%	자사주 소각 포함
우리금융지주	10.5~12%	배당만
DGB금융지주	11~13%	배당만
JB금융지주	13%	배당만
BNK금융지주	대기 중

 

4. 방향성

금융지주는 이익에 대해서 가장 중요한 보통주자본비율을 준수하고 남은 자금으로 주주환원을 적극시행하고,

그리고 남은 자금으로 대출을 집행해야 합니다. 그렇지 않았기 때문에 대출만 과도하게 증가하고 있다는 점을 지적한 것입니다. 

이점에 대해서 얼라인파트너스는 언급한 것이고 많은 주주가 지지를 보낸 것입니다.

5. 후기 및 느낀 점

소액주주의 주주행동주의 결과로 금융지주사의 주주환원 상승을 이끌어내었습니다.

앞으로도 이러한 주주행동 주의를 통해서 저평가된 회사, 그리고 방만하게 경영되고 있는 회사에 대해서 개선하고 기업가치를 상승시키는 많은 활동들이 진행되길 기원하고 응원합니다.

혹시 글이 도움이 되신다거나 현금흐름 연구소의 의견에 공감하신다면 공감버튼을 눌러주시면 감사드리겠습니다.

이상으로 국내 상장사 금융지주의 주주환원 변경에 대한 현금흐름연구소의 의견을 말씀드렸습니다.