22년 미래에셋증권 실적 발표! 전망 및 배당금 예상 확인해보겠습니다!

개요

미래에셋증권에서 잠정실적을 발표했습니다. 증권회사는 자본시장에 대한 직접적인 영향을 받기 때문에 본 실적 발표를 기반으로 관련 산업의 분위기를 파악할 수 있습니다. 따라서, 직접 투자한 투자자 또는 잠재적 투자자 모두 관심이 생기는 발표 내용입니다. 글로벌 회사로서 전 세계적인 투자 및 관련자들의 관심이 집중되는 실적 발표의 내용입니다.
2022년 미래에셋증권의 실적, 배당, 미래 방향에 대해서 살펴볼 수 있도록 하겠습니다.

 

주요 제품

미래에셋증권은 명실상부 대한민국 대표 증권사입니다. WM, IB, Sales & 트레이딩, 자기자본투자 등 증권업의 일반적인 모든 분야를 진행하고 있습니다.
22년 3분기 기준으로는 WM이 가장 높은 분기순이익을 달성하였습니다.

더불어, 글로벌 비즈니스를 지향하며 많은 해외에도 진출하고 있는 상황입니다.

 

실적 발표 주요 내용

실적 발표

매출은 증가하였으나, 영업이익, 당기순이익까지 모두 하락하였습니다. 작년 대비 절반 수준으로 금리 인상으로 인한 전체 자본 시장의 하락만큼 일정 부분 예측된 결과입니다. 금융업이기 때문에 매출 지표보다는 영업이익 및 당기순이익에 대한 지표를 확인합니다.

실적은 매출은 약 19.5조 원으로 전년 대비 약 48% 증가하였습니다.
영업이익은 약 8,500억 원으로 전년대비 약 43% 하락하였습니다.
당기순이익은 약 6,200억 원으로 전년대비 약 48% 하락하였습니다.
매출은 엄청난 증가를 이루었으나 영업이익 및 순이익은 작년 대비 절반 수준으로 감소하였습니다. 금리 인상에 따른 자본시장 자산 가치의 하락으로 평가액, 수수료 수입 등 전반적으로 업계가 어려웠다는 반증입니다.

구분	2022년 실적	작년 대비 변동
매출	약 19.5조원	약 48% 증가
영업이익	약 8,500억원	약 43% 감소
당기순이익	약 6,200억원	약 48% 감소

 

시장 예측 대비 실적 비교

시장 예측 기반 살펴보도록 하겠습니다.
매출은 시장 예측 대비 약 19% 정도 못미치는 모습입니다.
영업이익은 약 8.6% 정도의 하락한 모습입니다.
당기순이익은 약 12.6% 하락하는 수준으로 발생하였습니다.
전반적으로 제반 여건이 어려워서 시장도 실적하락을 어느 정도 예상했지만, 시장의 예측보다 더 실적이 하락한 모습입니다. 시장에 충격이 가해질 수밖에 없는 상황입니다.

구분(단위:억원)	2022년 실적	시장 예측 대비 변동
매출	약 19.5조원	약 18.5% 하락
영업이익	약 8,500억원	약 8.6% 하락
당기순이익	약 6,200억원	약 12.6% 하락

 

실적 하락 이유

공시에 따르면 회사는 실적 하락의 사유에 대해서 크게 2가지로 설명하고 있습니다.
첫번째는 금리 인상입니다. 대한민국뿐만 아니라 미국 등 글로벌 국책은행은 물가 상승을 막기 위해서 제로 금리의 상황 속에서 금리를 3~5% 수준가지 단기간에 폭발적으로 상승시켰습니다. 그에 대한 반작용으로 자산 시장은 하락이 불가피했습니다.
더불어, 시장의 변동성 증가입니다. 급격한 금리 인상 기조 속에서 금리 인하 시점에 대한 시장 예측과 함께, 금리가 어느 지점까지 상승할 것인가에 대한 엄청난 변동성이 발생했습니다.
결국엔, 급격한 금리 인상, 그리고 그로 인한 시장 변동성입니다.

2022년 실적에 따르면 미래에셋증권은 회사의 방향성과 같이 증권업에 집중 성장을 지속하고 있는 것으로 보입니다. 변동성은 있겠지만 꾸준히 자산을 증가시키며 성장하는 미래에셋증권이 되길 기원합니다.

주주환원 : 배당 예측

배당 정책

동사는 공시에 따르면 2023년까지 당기순이익의 30% 이상에 대해서 주주환원을 하는 것을 가이드하고 있습니다. 주주환원에는 배당과 자사주 소각까지 포함되어 있습니다.
실제로 2021년에 자사주 소각을 진행하여 배당 이외의 주주환원도 진행하고 있는 상황입니다.

최근 3년 배당 지표

과거 2년간은 약 16% 수준의 배당 성향을 유지하였습니다. 2021년에는 21년 1월에 실시한 자사주 매입 소각 1,740억 원을 포함하여 약 30%의 주주환원율을 보였습니다.
같은 기준으로 올해 배당성향 16%를 적용한다면 당기순이익이 절반이 감소하였기 때문에 배당 역시 300원에서 절반 수준인 150원이 예상됩니다.
더불어 2023년 초기에 약 900억 원 수준의 자사주 소각이 진행될지는 최종 확인이 필요합니다.

당기순이익이 감소하였기 때문에 기대 배당금도 감소한 측면이 있어서 아쉽습니다.

구분	2022년	2021년	2020년
기본 주당 순이익	938원(예측)	1,803원	1,213원
배당 성향	약 16%(예측)	약 16%	약 16%
주당 배당금	보통주 150원 1우선주 165원 2우선주 150원	보통주 300원 1우선주 330원 2우선주 300원	보통주 200원 1우선주 220원 2우선주 200원
배당 수익율	보통주 1우선주 2우선주	보통주 3.4% 1우선주 5.6% 2우선주 6.2%	보통주 2.1% 1우선주 4.1% 2우선주 4.2%

 

주요 요약

• 매출 48% 성장, 영업이익 43% 하락, 당기순이익 약 48% 하락하였습니다.
• 당기순이익 감소로 배당금 축소가 불가피합니다. 작년 수준 절반인 약 150원이 예측됩니다.

미래에셋증권! 충분히 저력 있는 회사입니다. 증시가 회복되면 확실한 실적 증가! 예상됩니다!

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이상으로 22년 미래에셋증권 실적 및 배당 분석 대해서대해서 알아보았습니다. 감사합니다.