한국기업평가 배당 역사 자사주 소각 역사 주주환원 역사 분석 의견

목차

1. 배경
2. 배당 역사 : 지급 내역, 역사 분석
3. 자사주 소각 역사
4. 주주환원 역사
5. 분석 의견

 

1. 배경

기업신용평가를 진행하는 한국기업평가에 대한 배당 역사를 분석해 보도록 하겠습니다.

 

2. 배당 역사

역사 분석

배당 시작은 2001년 부터 시작하여 2022년까지 22년간 연속으로 지급하였습니다. 더불어, 22년 동안의 연평균 성장률은 약 10%입니다.

최근으로 갈수록 성장률이 높지만, 유보된 현금의 폭탄 배당의 효과입니다. 한국기업평가는 매년 65% 수준의 배당성향으로 배당을 지급하고, 나머지 35%를 유보합니다. 하지만, 나머지 유보된 금액도 특별히 시설투자가 필요 없기 때문에 현금이 쌓이게 됩니다. 몇년간 현금이 쌓이게되면 2019년과 같이 폭탄 배당을 하게되는 연도가 발생합니다. 즉, 장기적으로는 당기순이익을 모두 배당하는 효과를 발생시킵니다.

 

따라서, 전반적으로 배당금이 증가하고 있는 것은 명확한 사실입니다.

구분	내용
배당시작	2001
배당연속시작	2001
배당마지막	2022
배당연속연수	22
최근 3년간 성장률	32%
최근 5년간 성장률	21%
최근 10년간 성장률	12%
기간 연평균성장	10%

 

지급 내역

전반적으로 성장하지만, 배당이 감소한 연도도 있습니다. 감소한 연도는 2008년 금융위기, 2013년~2015년입니다. 2020년 감소는 코로나의 영향도 있지만, 2019년도에 폭탄 배당을 한 것에 대한 기저효과입니다. 폭탄 배당 전인 2018년도에 비하여 증가하였습니다. 

연도	금액	전년도 대비 상승
2001	1,000	전년도 내역없음
2002	500	-50%
2003	500	0%
2004	600	20%
2005	750	25%
2006	1,006	34%
2007	1,036	3%
2008	572	-45%
2009	1,125	97%
2010	1,460	30%
2011	1,726	18%
2012	2,407	39%
2013	1,778	-26%
2014	1,682	-5%
2015	1,537	-9%
2016	1,947	27%
2017	2,250	16%
2018	2,360	5%
2019	8,618	265%
2020	2,907	-66%
2021	3,397	17%
2022	5,100	50%

 

3. 자사주 소각 역사

자사주 소각의 사항은 없습니다. 무조건 배당으로 지급하는 정책입니다.

 

4. 주주환원 역사

자사주 소각이 없기 때문에 별도로 주주환원 역사는 없습니다. 배당 역사와 동일합니다.

 

5. 분석 의견

한국기업평가는 대주주가 세계 3대 신용평가회사인 피치입니다. 피치는 한국기업평가를 통해서 이익의 전부를 배당하여 회수합니다. 평년에는 배당성향 약 60% 수준으로 인출해 가며, 나머지 금액도 다년간 유보하여 현금이 모였을 때 일시에 폭탄 배당을 하기도 합니다. 그 좋은 예가 2019년도 결산 배당의 폭탄배당입니다. 배당성향이 200%에 달했습니다. 하지만, 일시적이라는 것을 알아야 합니다. 

 

평생 배당받으면서 현금흐름을 유지하기 아주 좋은 투자입니다. 주주환원 역사, 배당 역사가 그것을 말해주고 있습니다. 여기까지 한국기업평가의 주주환원 역사, 배당 역사에 대해서 분석하고 의견을 말씀드렸습니다. 제 의견에 공감하신다면 공감버튼 한번 눌러주시면 감사드리겠습니다. 더 좋은 글로 보답하도록 하겠습니다.