이마트 22년 배당 실적 적정주가 사업모델 최근실적 지배구조 배당의견 배당역사

목차

1. 배경
2. 사업모델
3. 22년 실적
4. 지배 구조
5. 배당 역사
6. 22년 배당 : 금액, 지급일
7. 적정 주가
8. 의견

---

1. 배경

사업모델, 22년 실적, 지배구조, 배당 역사, 최근 배당, 적정 주가 및 의견순으로 말씀드릴 수 있도록 하겠습니다. 혹시 부족한 부분이나 추가적으로 궁금하신 점은 댓글 남겨주시면 최대한 답변드릴 수 있도록 하겠습니다. 혹시, 현금흐름을 중시하는 투자를 하고 계시다면 하단의 카페를 참고해 주시면 감사드리겠습니다. 많은 분들이 현금흐름을 목적으로 다양한 의견, 목표, 응원 등을 진행하고 있으십니다.

 

2. 사업모델

이마트는 유통을 중심으로 다양한 사업을 합니다. 신세계그룹에서 백화점과 함께 중심 축입니다. 이마트, 에브리데이, 이마트24 등을 중심으로 식품 의류 등 상품, 수수료 및 임대료 수익이 전체의 78%를 차지합니다. 실질적으로 대부분입니다. 그 이외에 호텔, 외식, 건설, IT 등이 있습니다. 건설 및 IT는 그룹사의 업무를 진행하기 위한 내수 기업으로 보시면 됩니다.

대구분	중구분	소구분	매출액	구성비
식품, 의류 등 상품, 수수료 및 임대료 수입 등	㈜이마트, ㈜이마트에브리데이, ㈜이마트24, ㈜에스에스지닷컴, ㈜신세계프라퍼티, ㈜스타필드청라, ㈜스타필드고양, ㈜스타필드창원, ㈜신세계동서울피에프브이, ㈜신세계화성, 에스피남양주별내피에프브이㈜, 캡스톤APAC전문투자형사모투자신탁 2호, DA VINCI HOLDCO PTE. LTD, ㈜지마켓, ㈜에메랄드에스피브이, 아폴로코리아㈜	상품매출	14,939,361	68.30%
		기      타	1,890,047	8.60%
		소      계	16,829,408	76.90%
객실판매, 식음료판매 등	㈜조선호텔앤리조트 ㈜디디아이제이제이60위탁관리부동산투자회사	객실매출	121,935	0.60%
		식음료매출	134,639	0.60%
		기      타	92,578	0.40%
		소      계	349,152	1.60%
식품, 외식, 음료, 주류판매 및 식자재납품 등	㈜신세계푸드. ㈜신세계엘앤비, ㈜에스씨케이컴퍼니	상품매출	3,113,937	14.20%
		기      타	8,727	0.00%
		소      계	3,122,664	14.20%
건설업 및 서비스업 등	신세계건설㈜	건      축	921,689	4.20%
		토      목	21,240	0.10%
		기      타	52,006	0.30%
		소      계	994,935	4.60%
IT서비스, IT유통 및 IT정보서비스 등	㈜신세계아이앤씨	IT서비스	238,646	1.10%
		IT유통	146,077	0.70%
		IT정보서비스	35,077	0.20%
		소      계	419,800	2.00%
식품, 의류 등 상품	PK RETAIL HOLDINGS, INC. GOOD FOOD HOLDINGS, LLC, BRISTOL FARMS, INC., METROPOLITAN MARKET, LLC, NEW SEASONS MARKET, LLC, SHAFER VINEYARDS, INC.	상품매출	1,314,956	6.00%
		기      타	2,810	0.00%
		소      계	1,317,766	6.00%
기타부문 및 내부거래제거			-1,175,484	-5.30%
합 계			21,858,241	100.00%

 

3. 22년 실적

22년 실적 설명입니다. 매출은 29조로 전년 대비 18% 상승하였습니다. 수고하셨습니다. 영업이익은 약 1400억 원으로 약 54%가 감소하였습니다. 감소폭이 매우 큽니다. 당기순이익은 약 1조입니다. 36% 감소하였습니다. 영업이익 부분은 SCK컴퍼니와 지마켓 지분인수에 따른 무형자산상각비가 반영된 부분입니다. 또한, 당기순이익은 유형자산 매각 차익(21년 가양점, 22년 성수점 등)에 대한 매각 차익이 기저효과입니다.

1. 재무제표의 종류		연결
2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)		당해사업연도	직전사업연도	증감금액	증감비율(%)
- 매출액		29,333,544,317	24,932,680,936	4,400,863,381	17.7
- 영업이익		145,124,236	316,790,902	-171,666,666	-54.2
- 법인세비용차감전계속사업이익		1,262,704,712	2,113,696,722	-850,992,010	-40.3
- 당기순이익		1,015,754,784	1,589,074,048	-573,319,264	-36.1
- 대규모법인여부		해당
3. 재무현황(단위:천원)		당해사업연도		직전사업연도
- 자산총계		33,206,933,206		31,242,082,401
- 부채총계		19,715,542,049		18,841,829,087
- 자본총계		13,491,391,156		12,400,253,314
- 자본금		139,379,095		139,379,095
- 자본총계/자본금 비율(%)		9,679.60		8,896.80
4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인		○ 영업이익       - (주)에스씨케이컴퍼니 및 (주)지마켓 지분인수에 따른     무형자산상각비 반영   ○ 법인세차감전계속사업이익 및 당기순이익   - 유형자산매각차익 (21년 가양점, 22년 성수점 등)   - 21년 (주)에스씨케이컴퍼니 주식 추가취득에 따른 기존     보유주식의 사업결합 회계처리 반영
5. 이사회결의일(결정일)		2023-02-14
- 사외이사 참석여부	참석(명)	4
	불참(명)	-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		-
6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
○ 상기 금액은 천원 단위에서 반올림한 금액이며, 한국채택국제회계     기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준의 잠정 영업실적입니다.             ※ 2022년 이마트 별도 실적 (단위:억원)      - 순매출액 : 154,868      - 영업이익 :   2,589      - 법인세비용차감전계속사업이익 : 13,818      - 당기순이익 : 10,507       ○ 상기실적은 외부감사인의 회계감사 및 정기 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.
※ 관련공시	-

 

4. 지배 구조

정용진 님 외 1명이 약 29%의 지분으로 회사를 지배하고 있습니다. 국민연금공단이 9%를 지배하고 있지만 경영권을 위협할만한 2대 주주는 없습니다. 정용진 님에 대한 승계도 마무리가 되었기 때문에 크게 특이사항은 없습니다.

항목	보통주	지분율	최종변동일
정용진(외 1인)	7,960,493	28.56	2020-09-28
국민연금공단	2,485,201	8.92	2022-08-26
자사주	1,087,464	3.9	2022-05-23
진요한	398	0	2021-10-12
최재붕	259	0	2020-01-31
이재범	100	0	2021-10-01

 

 

5. 배당 역사

2011년도부터 배당을 시작하였습니다. 전체적으로 거의 상승이 없는 수준입니다. 현금흐름, 배당 투자자에게는 매우 아쉽습니다. 회사 입장이 이해되는 부분이 현재 유통업이 온라인 전쟁 중이기 때문에 온라인에 많은 투자를 진행하였습니다. 다른 점은 지배주주의 지분이 30%로 정도밖에 되지 않기 때문에 배당을 할 경우 지배주주입자에서는 아쉬운 점이 큽니다. 배당 성장을 기대하기 어렵습니다.

연도	금액	전년 대비 변동
2011	750	전년도 내역없음
2012	1,500	100%
2013	1,500	0%
2014	1,500	0%
2015	1,500	0%
2016	1,500	0%
2017	1,750	17%
2018	2,000	14%
2019	2,000	0%
2020	2,000	0%
2021	2,000	0%
2022	2,000	0%

 

6. 22년 배당

22년도 총 배당 금액은 1주당 배당은 2000원입니다. 2018년도부터 금액 변동은 없는 점은 매우 아쉬운 측면입니다.

1. 배당구분		결산배당
2. 배당종류		현금배당
- 현물자산의 상세내역		-
3. 1주당 배당금(원)	보통주식	2,000
	종류주식	-
- 차등배당 여부		미해당
4. 시가배당율(%)	보통주식	1.95
	종류주식	-
5. 배당금총액(원)		53,576,710,000
6. 배당기준일		2022-12-31
7. 배당금지급 예정일자		-
8. 주주총회 개최여부		개최
9. 주주총회 예정일자		-
10. 이사회결의일(결정일)		2023-02-14
- 사외이사 참석여부	참석(명)	4
	불참(명)	-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		-
11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 「4.시가배당율(%)」의 기준주가는 상기「6.배당기준일」 2매매거래일 전부터    과거 1주일간 종가의 산술평균금액입니다. - 상기 「5.배당금총액(원)」은 배당기준일 기준 자기주식 1,087,464주가 제외된    금액입니다. - 상기 「9.주주총회 예정일자」와 관련하여 주주총회일자는 미정이며,   「7.배당금지급 예정일자」는 상법 제464조2의 규정에 의하여 주주총회일로부터    1개월내에 지급예정입니다. - 상기 배당의 배당성향은 5.10%(2022년 ㈜이마트 별도손익계산서 당기순이익 기준)    이며, 해당 당기순이익은 외부감사인의 회계감사가 완료되기 이전 회사의 가결산    수치이므로 외부감사인의 감사결과에 따라 변경될 수 있습니다. - 상기 내용은 외부감사인의 회계감사 및 정기주주총회 승인과정에서 변경될 수    있습니다.
※ 관련공시	2022-12-15 현금ㆍ현물배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정

 

7. 적정 주가

이마트는 PER 3.68 , EV/EBITDA가 10 수준에서 거래되고 있습니다. 유통업 대비 PER관점에서는 저평가, EV?/BITDA 측면에서는 고평가라고 볼 수 있습니다. 배당 수익률은 평균 이하로 현금흐름 투자에는 부적합합니다.

구분	이마트	코스피 유통업	KOSPI
시가총액	30,663	646,834	19,527,017
매출액	249,327	2,219,551	26,400,793
영업이익	3,168	64,798	2,425,228
EPS(원)	56,348	7,209.97	8,393.79
PER	2.68	10.07	11.07
EV/EBITDA	10.15	9.09	6.83
ROE	16.25	7.51	10.84
배당수익률	1.32	2.45	1.78
베타(1년)	1.07	0.92	1

 

8. 의견 

이마트는 유통 전쟁 중입니다. 지속적인 자산 변화를 진행 중입니다. 부동산을 매각하고 온라인 플랫폼 확장을 위해 사활을 걸고 있습니다. 2018년 이후 배당 확대가 없는 점은 매우 아쉽습니다.

혹시, 현금흐름을 중요시하는 투자자이시라면 현금흐름을 중요시 하는 분들이 모여 있는 카페를 소개해드립니다. 하단의 링크를 통해서 함께해 주시면 감사드리겠습니다. 많은 분들이 함께 목표, 의견 공유 등을 활발하게 진행하고 있습니다. 혹시 이 글이 조금 도움이 되셨다면 좌측 하단에 공감버튼 클릭해 주시면 감사드리겠습니다 ~ ^^

현금흐름 연구소에서 추천하는 매월 현금흐름을 향상할 수 있는 콘텐츠입니다.

무 자본 현금흐름 만들기 : 앱테크 및 이벤트 참가

이동 중에 누군가를 기다릴 때 더 이상 유튜브를 보거나 기사를 보기보다는 앱테크를 통해서 현금흐름을 향상할 수 있습니다. 이미 많은 분들이 앱테크를 통해서 현금흐름을 향상하고 있습니다.

추천 앱테크 안내 : 무자본 현금흐름 만들기 최고의 방법!

현금흐름에 집중하는 사람들의 모임, 카페

점진적으로 증가하는 현금흐름 속에서 점진적인 경제적 자유가 찾아옵니다. 현금흐름 카페에서 함께해요!

자본주의 극복하기 직장인 현금흐름에 미치다 : 네이버 카페

상품 할인 구매를 통한 생활비 방어

같은 상품 및 가격이면 할인을 통해서 생활비 방어를 하는 것도 현금흐름을 지키는 아주 좋은 방법입니다.

상품 할인 코드 및 링크로 현금흐름 및 생활비 방어하기!

이상으로 이마트에 대해서 알아보았습니다. 감사합니다.