하이브 주가 실적 배당 지급일 사업모델 최근실적 지배구조 배당의견 배당역사 성장전략 지배주주 지배구조 승계 자사주 소각 주주환원

1. 배경

사업모델, 22년 실적, 지배구조, 배당 역사, 최근 배당, 적정 주가 및 의견순으로 말씀드릴 수 있도록 하겠습니다. 혹시 부족한 부분이나 추가적으로 궁금하신 점은 댓글 남겨주시면 최대한 답변드릴 수 있도록 하겠습니다. 혹시, 현금흐름을 중시하는 투자를 하고 계시다면 7하단의 카페를 참고해 주시면 감사드리겠습니다. 많은 분들이 현금흐름을 목적으로 다양한 의견, 목표, 응원 등을 진행하고 있으십니다.

 

2. 사업모델

하이브는 유명한 아이돌 보이그룹인 BTS를 기반으로 성장한 기획사입니다. BTS로 성공하여 상장까지 진행, 현재는 다양한 레이블을 보유한 글로벌 기획사로 성장하였습니다. 앨범 매출이 약 33%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 공연 매출은 약 16%입니다. 더불어 광고, 출연료, 매니지먼트로 약 7%의 매출을 달성하고 있습니다. 더불어 미래 성장 산업으로 생각하는 콘텐츠 분야도 약 19%의 매출을 차지하고 있습니다.

구분	품목	2022년 3분기
		매출액	비중
앨범	음반, 음원 등	404,731	32.57%
공연	콘서트, 팬미팅 등	193,497	15.57%
광고, 출연료, 매니지먼트	광고수익, 출연료 수익 등	86,212	6.94%
MD 및 라이선싱	공식 상품(MD), IP라이선싱 등	283,065	22.78%
콘텐츠	영상콘텐츠, 영상출판물 등	226,434	18.22%
팬클럽 등 기타	팬클럽 등	48,752	3.92%
합계		1,242,691	100.00%

하이브는 공격적인 성장을 위해서 국내 3대 기획사 중 한곳인 에스엠을 인수하기 위한 다양한 시도가 검토가 되고 있습니다. 자세한 사항은 아래 포스팅을 참고 부탁드립니다.

 

에스엠 SM 경영권 분쟁 12만원 공개매수 지배구조 경쟁 하이브 이수만 카카오 얼라인파트너스 가

 

에스엠 SM 사업모델 성장 지배구조 승계 배당금 역사 자사주 소각 역사 경영권 분쟁 최대주주 하

이와 별도로 꾸준히 진행하고 있는 위버스 플랫폼이 있습니다. 콘텐츠 및 플랫폼이 하이브가 지향하는 방향입니다.

위버스 앱

3. 22년 실적

22년 실적은 사업관련된 부분은 성장이 지속되었습니다. 매출은 약 1.7조 원으로 작년 1.2조 원 대비 약 42% 성장하였습니다. 영업이익은 약 2376억 원으로 작년 1902억 원 대비 약 25% 성장하였습니다. 이에 대한 분석으로 BTS 이외에도 세븐틴, 투모로우바이투게더, 엔하이픈 등 의 그룹이 글로벌 팬덤 확장이 되었고 뉴진스, 르세라핌, &팀과 같은 신규 아티스트들의 성공에 따라서 매출이 증가하였습니다. 다만, 당기순이익은 339억 원으로 작년 1408억 원 대비 약 76%가 감소하였습니다.

1. 재무제표의 종류		연결
2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)		당해사업연도	직전사업연도	증감금액	증감비율(%)
- 매출액		1,778,019,150	1,255,926,483	522,092,667	41.57
- 영업이익		237,683,097	190,247,657	47,435,440	24.93
- 법인세비용차감전계속사업이익		97,202,632	210,483,731	-113,281,099	-53.82
- 당기순이익		33,922,767	140,834,607	-106,911,840	-75.91
- 대규모법인여부		해당
3. 재무현황(단위:천원)		당해사업연도		직전사업연도
- 자산총계		4,886,314,509		4,728,915,303
- 부채총계		1,946,858,455		1,842,330,260
- 자본총계		2,939,456,054		2,886,585,043
- 자본금		20,676,694		20,676,694
- 자본총계/자본금 비율(%)		14,216.28		13,960.57
4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인		방탄소년단을 포함한 및 세븐틴, 투모로우바이투게더, 엔하이픈 등 소속 아티스트들의 글로벌 팬덤 확장 및 르세라핌, 뉴진스, &팀과 같은 신규 아티스트들의 빠른 성장, 콘텐츠, MD, 게임 등 상품의 다양화를 통한 매출 성장

 

4. 지배 구조

지배구조는 방시혁외 18인이 약 58%로 절대적인 지배주주로서 경영권을 유지하고 있습니다. 국민연금이 약 6.62% 보유하고 있으며 경영권을 위협할만한 2대 주주는 없는 상황입니다. 방시혁님이 생각하는 기획사의 성장전략을 지속적으로 추진하는 것에 전혀 문제가 없습니다. 다만, 약 1.5조의 주식 담보 대출이 있습니다. 방시혁 님은 약 900억 원으로 작으며 넷마블이 약 1.4조 원 수준입니다. 방시혁 님은 연간 이자 63억(연 7% 금리) 예상되어 배당이 최소 약 130억 원만 된다면 종소세를 공제하고 이자 지급에는 문제가 없는 상황입니다.

항목	보통주	지분율	최종변동일
방시혁(외 18인)	23,969,417	57.96	2022-03-31
국민연금공단	2,739,412	6.62	2022-05-31
빅히트엔터테인먼트우리사주	1,421,691	3.44	2020-10-15
김신규	88,000	0.21	2021-06-30

주식담보대출 현황입니다.

구분	금액(단위:백만원)	비고
지배주주 대출 총액	1,573,673
지배주주 이자 총액	110,157	연 7% 가정
지배주주 필요 금액	220,314	종소세 50% 반영

승계 관련에서는 언급되는 내용은 아직 없습니다. 다만, 나중에 승계가 진행되는 과정에서 자회사, 주주환원 등의 사항에 소액주주가 피해보는 사항이 발생할 수 있습니다.

 

자본금 변동에 대해서는 지속적으로 성장을 위한 M&A가 진행된 바 유상증자, 인재유치를 위한 스톡옵션 등의 사항이 진행되어 자본금이 지속적으로 증가하고 있습니다. 주주분들의 참고가 필요합니다.

변동일	상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2021/11/25	2021/12/09	유상증자(3자배정)(보통)	2,302,570	20,677
2021/07/14	2021/07/30	스탁옵션행사(보통)	48,000	19,525
2021/06/24	2021/07/08	스탁옵션행사(보통)	72,000	19,501
2021/07/02		기업물적분할(보통)	0	19,465
2021/06/18	2021/06/30	스탁옵션행사(보통)	216,000	19,465
2021/06/18	2021/06/30	유상증자(3자배정)(보통)	863,209	19,357
2021/06/10	2021/06/22	유상증자(주주배정)(보통)	2,227,848	18,926
2020/10/15	2020/11/03	주식전환(보통)	1,777,568	17,812
2020/10/15	2020/10/15	신규상장(보통)	0	17,812
2020/10/09	2020/10/15	유상증자(일반공모)(보통)	7,130,000	17,81

 

5. 배당 역사

다양한 M&A, 신규 투자 등으로 인해서 배당은 역사가 없으며 정책 등 진행 되는 사항이 없습니다.

 

6. 최근 3년 배당 : 배당 성향, 정책

배당 정책 및  최근 3년 배당 실적

5번과 동일한 상황입니다. 다만, 2024년부터 배당을 실시 할 수 있을 것이라는 CEO의 발표가 있었습니다.

 

7. 22년 배당

5번과 동일한 사항입니다.

 

8. 적정 주가

하이브는 코스피 서비스업으로 분류 대비 높은 PER를 인정받고 있습니다. PER는 96배입니다. 이익으로 투자금을 Exit 하기 위해서는 약 96년이 소요되는 상황입니다. 하이브의 이익에 높은 멀티플을 부여한 것은 앞으로 성장성이 높을 것이라고 예상하는 시장의 분위기 반영입니다. 아티스트뿐만 아니라 콘텐츠 기업, 거대 팬덤을 보유한 왕국으로 발전하는 모습이 반영된 것으로 볼 수 있습니다. 해당 비전이 실현되면 이익이 성장하여 PER가 조정되고 그렇지 못하면 주가가 하락하여 PER가 조정이 될 것으로 보입니다.

구분	하이브	코스피 서비스업	KOSPI
시가총액	76,297	1,672,374	19,441,928
매출액	12,559	1,095,656	26,400,793
영업이익	1,902	97,125	2,425,228
EPS(원)	3,603	30,294.37	8,393.79
PER	96.87	11.11	11.07
EV/EBITDA	53.03	17.51	6.83
ROE	6.83	28.58	10.84
배당수익률		0.46	1.78
베타(1년)	1.06	0.92	1

 

9. 의견 

하이브는 BTS를 기반으로 폭발적인 성장, 성장의 열매를 다양한 곳에 투자를 하고 있습니다. 유명 아티스트와의 지분 교환을 통해서 협력을 이끌어 내고 있으며, 다양한 레이블 및 기획사를 인수하여 많은 아티스트를 배출하기 위한 기반을 마련하였습니다. 이러한 모든 기반을 컨텐츠 및 플랫폼(위버스)라는 곳에 집결 시킨다는 계획입니다. 방시혁님의 계획이 성공한다면 정말 많은 트래픽이 발생하는 거대 플랫폼이 생기고 해당 플랫폼을 통해서 가상세계도 구현이 가능할 것이라고 봅니다. 더불어 2024년 부터는 배당도 실시할 계획이기 때문에 꾸준한 성장을 통해서 배당까지 하는 기업이 되길 기원합니다.

혹시, 현금흐름을 중요시하는 투자자이시라면 현금흐름을 중요시하는 분들이 모여 있는 카페를 소개해드립니다. 하단의 링크를 통해서 함께해 주시면 감사드리겠습니다. 많은 분들이 함께 목표, 의견 공유 등을 활발하게 진행하고 있습니다. 혹시 이 글이 조금 도움이 되셨다면 좌측 하단에 공감버튼 클릭해 주시면 감사드리겠습니다 ~ ^^

 

현금흐름 연구소 추천 콘텐츠

현금흐름에 집중하는 사람들의 모임, 카페

점진적으로 증가하는 현금흐름 속에서 점진적인 경제적 자유가 찾아옵니다. 현금흐름 카페에서 함께해요!

자본주의 극복하기 직장인 현금흐름에 미치다 : 네이버 카페

무 자본 현금흐름 만들기 : 앱테크 및 이벤트 참가

이동 중에 누군가를 기다릴 때 더 이상 유튜브를 보거나 기사를 보기보다는 앱테크를 통해서 현금흐름을 향상할 수 있습니다. 이미 많은 분들이 앱테크를 통해서 현금흐름을 향상하고 있습니다.

추천 앱테크 안내 : 무자본 현금흐름 만들기 최고의 방법!

상품 할인 구매를 통한 생활비 방어

같은 상품 및 가격이면 할인을 통해서 생활비 방어를 하는 것도 현금흐름을 지키는 아주 좋은 방법입니다.

상품 할인 코드 및 링크로 현금흐름 및 생활비 방어하기!

이상으로 하이브 주가 실적 배당 지급일 사업모델 최근실적 지배구조 배당의견 배당역사 성장전략 지배주주 지배구조 승계 자사주 소각 주주환원에 대해서 알아보았습니다. 감사합니다.