신한알파리츠 주가 실적 배당 지급일 사업모델 최근실적 지배구조 배당의견 배당역사 성장전략 지배주주 지배구조 승계 자사주 소각 주주환원

1. 배경

사업모델, 22년 실적, 지배구조, 배당 역사, 최근 배당, 적정 주가 및 의견순으로 말씀드릴 수 있도록 하겠습니다. 혹시 부족한 부분이나 추가적으로 궁금하신 점은 댓글 남겨주시면 최대한 답변드릴 수 있도록 하겠습니다. 혹시, 현금흐름을 중시하는 투자를 하고 계시다면 하단의 카페를 참고해 주시면 감사드리겠습니다. 많은 분들이 현금흐름을 목적으로 다양한 의견, 목표, 응원 등을 진행하고 있으십니다.

 

2. 사업모델

동사의 모델은 회사명에서도 알 수 있듯이 리츠사입니다. 부동산 자산을 운영하는 과정에서 주식 형태로 상장하여 재무적 투자자가 소액 또는 본인이 원하는 금액만큼 상업용 대형 오피스에 투자할 수 있도록 해줍니다. 동사는 그중에서도 서울 중심의 대형 오피스 빌딩을 중심으로 자산을 편성하고 있습니다.

현재 사잔은 총 8개입니다. 그레이츠 판교, 더프라임 타워, 그레이츠 청계, 티원시티 남산, 신한L타워, 삼성화재 역삼빌딩, 와이즈타워, 캠브리지 빌딩입니다. 2018년도부터 시작하여 2022년까지 공격적으로 서울의 대형 오피스 빌딩을 매입하였습니다.

 

3. 22년 실적

동 리츠는 3월 9월은 각각 회계기수로 구분하여 실적을 정리하고 있습니다. 22년 12월은 한기수의 반기가 됩니다.  6개월 단위 실적으로 매출, 영업이익, 당기순이익은 꾸준히 증가하고 있습니다. 편입되는 자산 효과로 꾸준히 전체 실적이 증가합니다. 다만, 그만큼 주식수가 증가하였기 때문에 배당이 폭발적으로 증가하는 부분과는 별도 일 수 있습니다. 2녀 만에 분기 실적이 2.5배가 되었지만 배당은 그만큼 증가하지 않을 것입니다.

 

 

4. 지배 구조

안정적인 배당으로 현금흐름을 만들 수 있는 만큼 보험사, 자산운용사 들이 주요 주주로 있습니다. 한화손해보험이 약 6.88%, 유진자산운용이 5.53%, 현대차증권이 4.26%, 신한리츠운용이 3.66%, 농협중앙회가 2.76%, 미래에셋자산운용이 6.53%, 코람코주택도시기금위탁관리가 5% 등으로 구성되어 있습니다. 지배주주가 없는 펀드형 회사라고 보면 됩니다. 다만, 신한금융그룹을 중심으로 주요 금융사의 결정에 따라서 방향이 결정되는 형태입니다.

 

 

5. 배당 역사 및 22년 결산 배당 (자사주 소각 포함)

2018년에 시작하여 꾸준히 배당을 지급하고 있습니다. 최근 3년, 5년간의 배당의 성장은 높은편입니다. 공격적으로 유상증자를 하면서 자산을 편입하고 있기 때문입니다. 

혹시, 시세 차익을 추구하기보다는 꾸준한 배당, 현금흐름 증가를 목적으로 투자해보시는건 어떨까요? 아니면 이미 그렇게 하신고 있으신가요? 경제적 자유는 단계적인 현금흐름 증가를 통해서 점진적으로 다가오게 됩니다. 이러한 현금흐름을 중요시하는 분들과 목표 및 정보를 공유하고 응원하고 의견 교류하면서 함께하는 공간입니다! 함께하시죠!

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2018년도는 6개월분의 임대료입니다. 참고하여 전년 대비 변동이 작성되었습니다.

배당 및 자사주 소각 등 주주환원에 대한 전체적인 분석은 아래 포스팅을 추천드립니다.

 

신한알파리츠 배당 정책 및 역사 분석 및 의견 – calabora.com

 

6. 적정 주가

동사는 PBR 기준으로 낮은 수준으로 거래되고 있습니다. 22년 금리 인상으로 부동산 자산 시장의 어려움이 있었습니다. 특히 10월에 가격이 급격히 하락하였습니다. 현재의 배당 수익률은 약 6% 수준이나 2023년 3월에 유상증자를 발표하였습니다. 추가 자산 매입이라기보다는 차입금 상환으로 보입니다. 고금리 시대로 인해서 레버리지의 축소가 필요하여 주주 자본이 추가적으로 납입되기 때문에 수익률은 낮아질 것이라 고려됩니다.

 

7. 의견 

리츠는 재무적투자자가 소액으로 대형 오피스를 투자할 수 있는 금융 투자 기법입니다. 다만, 자산운용의 과정에서 운용사는 수수료 이익을 정액으로 확보할 수 있기 때문에 운영에 대해서 도덕적 해이가 발생할 수 있습니다. 이점을 유념하여 재무적 투자자로서 투자에 임해야 합니다.

혹시, 현금흐름을 중요시하는 투자자이시라면 현금흐름을 중요시하는 분들이 모여 있는 카페를 소개해드립니다. 하단의 링크를 통해서 함께해 주시면 감사드리겠습니다. 많은 분들이 함께 목표, 의견 공유 등을 활발하게 진행하고 있습니다. 혹시 이 글이 조금 도움이 되셨다면 좌측 하단에 공감버튼 클릭해 주시면 감사드리겠습니다 ~ ^^

 

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이상으로 신한알파리츠 주가 실적 배당 지급일 사업모델 최근실적 지배구조 배당의견 배당역사 성장전략 지배주주 지배구조 승계 자사주 소각 주주환원에 대해서 알아보았습니다. 감사합니다.