LG에너지솔루션 지배구조 분석을 통한 주주환원 배당 자사주 소각 분석! 쉽게 설명해드리겠습니다.

개요

기업을 정확하게 이해하려면 가장 먼저 해야 할 것은 최대주주, 지배주주가 누구이고 어떤 사람이냐는 것입니다. 그래야만 주주가 결정하는 주주 환원인 배당, 자사주 소각 등에 대해서 정확히 예측할 수 있습니다.

법인을 운영하다 보면 미래 성장, 실적, 재무제표 등 모든 것들이 최대주주의 성향에 따라서 결정되는 부분이 많습니다. 회사의 모든 분위기나 방향은 CEO보다는 최대주주의 영향력이 가장 높습니다. 가장 큰 결정을 하는 주주레벨의 결정을 하기 때문입니다. 

CEO는 말 그대로 전문경영인으로 최대주주의 방향에 맞추어 경영을 전문적으로 하는 직업이기 때문에 CEO 변화로 인한 방향성 변경은 최대주주보다는 적은 편입니다.

 

주주구성

최대 주주는 삼성물산 외 4인으로 구성되어 지분을 약 75% 보유하고 있습니다. 실질적으로 소유권과 경영권을 모두 강력하게 지배하고 있다고 볼 수 있습니다.

실질적인 최대주주는 LG화학 외 1의 특수관계인을 전방위적으로 지배 또는 협력을 받고 있는 구광모 회장입니다.

LG화학이이 약 82%를 보유하고 있습니다. 즉, LG화학을 통해서 총수 일가가 현금을 확보해야 하는 확실한 이유가 있는지를 확인할 필요가 있습니다.

항목	지분율	최종변동일
LG화학(외 1인)	81.84	2022-04-12
국민연금공단	5.01	2022-07-29
엘지에너지솔루션우리사주	3.48	2022-01-27
변경석	0	2022-05-11
윤정석	0	2022-12-09
홍우평	0	2022-01-27

결과적으로 최종적인 지배주주는 LG그룹, 그리고 구광 회장이라는 점입니다.

최대주주의 활동

현재 LG에너지솔루션 등 LG그룹을 지배하고 있는 구광모 회장은 선택과 집중, 변화로 알려져 있습니다.

회장 취임 이후 본인의 리더십을 통해서 이익이 안 되는 사업은 과감히 철수하는 모습도 보여주고 있습니다.

삼성그롭보다 먼저 로봇산업에 투자, 미래산업에 적극적인 모습입니다.

자녀 승계

구광모 회장은 LG그룹의 4세 경영인으로 2018년도에 승계작업 마무리를 통해서 그룹의 리더십으로 자리 잡았습니다. 이 과정에서 일부 주식담보 대출을 활용했기 때문에 이자부담이 있습니다.

아래 포스팅을 통해서 구광모 회장의 현재 주식담보대출로 인한 이자부담을 대략적으로 알 수 있습니다.

 

LG그룹, 구광모 회장 상속세 주식담보대출 필요이자 확인해보겠습니다! 배당 필요성 분석 시 필

LG그룹에서 승계로 인한 여러가지 사항들은 한 동안은 이야기가 나오지 않을 가능성이 높습니다.

다만, 추후 구광모 회장이 5세에게 승계를 한다는 사항은 입장 발표가 없는 상황입니다.

최대주주의 주주환원에 대한 생각

주주환원은 크게 2가지로 생각할 수 있습니다. 배당(현금 또는 주식)과 자사주 소각입니다. 

현금흐름 연구소에서는 자사주 매입으로 끝나는 것은 주주환원으로 인정하지 않습니다. 유통주식 물량 감소로 실제로 주주환원의 효과가 있다는 의견이 있으나, 대주주에 국한된 환원으로 고려하고 있습니다. 이에 대한 포스팅은 아래 포스팅을 참고해 주세요.

LG그룹 총수 일가는 상속 과정에서 발생한 세금 등의 사항으로 현금이 매우 필요한 사항입니다.

현재 구광모 회장은 상속세가 약 7,000억 원 정도 남아 있으며, LG 주식을 담보로 약 1,600억 원 담보 대출을 이용 중입니다. 연간 이자는 약 112억의 연간 현금흐름이 필요합니다. (배당 시 부가되는 종소세 고려 시 약 240억 원 필요 예상)

따라서 LG그룹의 계열사는 이익의 일부를 배당을 통해서 LG지주사에 배당하고 LG 지주사는 구광모 회장에게 현금 배당을 해야만, LG 구광모 회장 개인의 상속세 등의 재원이 될 수 있습니다.

이러한 차원에서 LG그룹 계열사인 LG에너지솔루션도 배당을 할 수도 있습니다. 

배당 역사

동사는 배당을 지급한 역사는 없습니다.

 

배당 현재 정책

배당에 대한 정책 공시된 바가 없습니다.

 

분리 상장된 지 얼마되지 않았으며, 지금은 2차 전지 시장에서 지속인 재투자를 통해서 성장을 해야 하는 상황입니다. 잉여현금에 대해서 배당을 하는 것은 쉽지 않은 결정입니다.

주주로서 어느정도 이해를 할 수 있는 상황입니다.

 

자사주소각 : 자본금 변동

자사주 소각은 없지만 유상증자의 사항은 있습니다. 지속적으로 빠른 성장을 위해서 지속적으로 자본금이 투입된 것으로 보입니다.

변동일	종류	변동주식수	변동후자본금
2022/01/27	신규상장(보통)	0	117,000
2022/01/22	유상증자(일반공모)(보통)	34,000,000	117,000
2020/12/01	설립자본금(보통)	200,000,000	100,000

 

 

 

종합

전반적으로 배당과 자사주 소각에 대한 역사 없습니다. 전방 산업에서 지속적인 재투자가 필요하기 때문에 어쩔 수 없는 상황으로 고려됩니다.

LG그룹 총수에게 현금이 필요한 이유가 있기 때문에 배당을 통해서 최종적으로 총수 일가에 현금이 지급되도록 할 수도 있습니다.

LG에너지설루션이 지속적인 성장을 이루어서 주주분들에게 많은 환원을 하는 기업이 되었으면 합니다.

 

혹시 이 글이 조금 도움이 되셨다면 좌측 하단에 공감버튼 클릭해 주시면 감사드리겠습니다 ~ ^^

현금흐름 연구소에서 추천하는 매월 현금흐름을 향상할 수 있는 콘텐츠입니다.

무 자본 현금흐름 만들기 : 앱테크 및 이벤트 참가

무 자본으로 손실 없이 현금흐름을 향상할 수 있는 추천 앱테크 및 이벤트 모음 콘텐츠입니다. 이동 중에 누군가를 기다릴 때 더 이상 유튜브를 보거나 기사를 보기보다는 앱테크를 통해서 현금흐름을 향상할 수 있습니다. 이미 많은 분들이 앱테크를 통해서 현금흐름을 향상하고 있습니다.

추천 앱테크 안내 : 무자본 현금흐름 만들기 최고의 방법!

현금흐름에 집중하는 사람들의 모임, 카페

일반인에게 경제적인 자유를 선사하는 것은 절대적으로 현금흐름입니다. 점진적으로 증가하는 현금흐름 속에서 점진적인 경제적 자유가 찾아옵니다. 시세 차익이나 한방을 노리는 행동은 잊고, 현금흐름 카페에서 함께해요!

자본주의 극복하기 직장인 현금흐름에 미치다 : 네이버 카페

상품 할인 구매를 통한 생활비 방어

상품을 할인 구매할 수 있는 링크 또는 코드를 공유합니다. 같은 상품 및 가격이면 할인을 통해서 생활비 방어를 하는 것도 현금흐름을 지키는 아주 좋은 방법입니다.

상품 할인 코드 및 링크로 현금흐름 및 생활비 방어하기!

이상으로 LG에너지솔루션지배구조 및 최대주주, 주주환원, 배당 및 자사주 소각 분석 대해서 알아보았습니다. 감사합니다.