롯데지주 22년 실적 배당 적정주가 사업모델 최근실적 지배구조 배당의견 배당역사

목차

1. 배경
2. 사업모델
3. 22년 실적
4. 지배 구조
5. 배당 역사
6. 최근 3년 배당 : 배당 성향, 정책 등
7. 22년 배당 : 금액, 지급일
8. 적정 주가
9. 의견

 

1. 배경

사업모델, 22년 실적, 지배구조, 배당 역사, 최근 배당, 적정 주가 및 의견순으로 말씀드릴 수 있도록 하겠습니다. 혹시 부족한 부분이나 추가적으로 궁금하신 점은 댓글 남겨주시면 최대한 답변드릴 수 있도록 하겠습니다. 혹시, 현금흐름을 중시하는 투자를 하고 계시다면 하단의 카페를 참고해 주시면 감사드리겠습니다. 많은 분들이 현금흐름을 목적으로 다양한 의견, 목표, 응원 등을 진행하고 있으십니다.

 

2. 사업모델

롯데지주는 롯데그룹의 지주회사 역할을 수행하는 회사입니다. 총 85개의 계열사가 있으며 그중에 10개는 상장하였고 나머지 75개는 비상장 회사입니다. 주력 업종으로는 식품, 유통, 서비스, 석유화학입니다. 

기업집단의 명칭	계열회사의 수
	상장	비상장	계
롯데	10	75	85

 

3. 22년 실적

22년 실적은 전반적으로 상승하였습니다. 매출은 14조 원을 달성하여 41% 성장하였습니다. 영업이익은 4918억 원을 달성하여 127% 상승하였습니다. 당기순이익은 3296억 원으로 119% 상승하였습니다. 엄청난 실적 상승입니다. 주주환원 상승이 기대되는 바입니다.

1. 재무제표의 종류		연결
2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)		당해사업연도	직전사업연도	증감금액	증감비율(%)
- 매출액		14,000,566,397	9,924,864,014	4,075,702,383	41.1
- 영업이익		491,837,081	216,401,074	275,436,007	127.3
- 법인세비용차감전계속사업이익		493,956,685	69,499,112	424,457,573	610.7
- 당기순이익		329,628,623	150,433,761	179,194,862	119.1
- 대규모법인여부		해당
3. 재무현황(단위:천원)		당해사업연도		직전사업연도
- 자산총계		22,169,540,611		19,921,883,104
- 부채총계		12,405,839,166		10,292,586,180
- 자본총계		9,763,701,445		9,629,296,924
- 자본금		21,142,968		21,179,372
- 자본총계/자본금 비율(%)		46,179.40		45,465.50
4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인		- 롯데칠성음료 및 롯데씨브이에스711(구. 한국미니스톱) 사업결합에 따른 매출액 및 영업이익 증가 - 종속기업 실적 개선으로 손상차손 감소에 따른 법인세비용차감전계속사업이익 증가

 

 

4. 지배 구조

롯데의 경우 신동빈님 외 62인이 지배주주로서 약 41%를 보유하고 있습니다. 더불어 자사주를 32.5% 를 보유하고 있기 때문에 실질적인 절대적 경영권을 보유하고 있습니다. 국민연금공단이 5%를 보유하고 있지만 실질적으로 신동빈 님 의 개인 회사로 보면 됩니다.

항목	보통주	지분율	최종변동일
신동빈(외 62인)	43,749,857	41.7	2023-02-03
자사주	34,103,937	32.51	2020-03-31
국민연금공단	5,252,229	5.01	2022-06-20
박은재	1,550	0	2022-05-20
박두환	1,000	0	2022-05-24
배극소	500	0	2022-05-20

 

5. 배당 역사

1993년부터 배당을 시작하여 오랜 역사를 가지고 있습니다. 다만, 배당은 꾸준히 성장했다기보다는 중간에 직급이 중단되기도 하고 감소하기도 하였습니다. 지주사 전환의 주요 경영 환경 변화가 이었기 때문에 2018년도부터 배당을 보는 것이 합리적입니다. 2018년도 이후에는 배당을 상향시키려는 방향입니다. 다만, 배당의 70% 가까이는 지배주주에게 지급되기 떄문에 지배주주 입장에서는 배당을 지급할 동기가 됩니다.

연도	금액	전년 대비 성장율
1993	600	전년도 내역없음
1994	500	-17%
1995	600	20%
1996	500	-17%
1997	600	20%
1998	600	0%
1999	600	0%
2000	750	25%
2001	2,350	213%
2002	2,000	-15%
2003	2,000	0%
2004	2,000	0%
2005	2,500	25%
2006	2,750	10%
2007	3,000	9%
2008	3,000	0%
2009	3,500	17%
2010	4,000	14%
2011	4,000	0%
2012	4,000	0%
2013	4,000	0%
2014	5,200	30%
2015	11,270	117%
2016	1,130	-90%
2017	배당 없음	전년도 내역없음
2018	800	전년도 내역없음
2019	1,100	38%
2020	1,000	-9%
2021	1,500	50%
2022	1,500	0%

 

6. 최근 3년 배당 : 배당 성향, 정책

배당 정책

롯데지주는 2017년도에 별도 당기순이익의 30%를 지급하는 배당 성향 정책을 발표하였습니다.

주주환원 정책의 일환으로 별도 손익 기준 배당 성향을 30% 이상을 목표로 하고 있습니다. 배당성향은 별도 재무제표 기준  당기순이익에 대한 현금배당금 총액의 비율입니다. [관련공시일 : 2017.08.17. 수시공시의무 관련사항(공정공시)]

 

최근 3년 배당 실적

배당금은 전반적으로 상향하려는 결정입니다. 또한, 2020년에는 코로나로 인해서 연결 및 별도가 모두 손실이 발생하였으나 배당금을 지급하였습니다. 다소 축소되었지만 지급했다는 것에 주주환원에 대해서 감사의 마음을 전합니다. 2021년에는 별도는 손실이지만 연결로 이익이 발생하여 배당을 향상 지급하였습니다. 배당 정책에 의하면 별도 기준으로 지급하나 별도 기준으로 손실이어도 지급한 점에 대해서는 감사합니다.

구   분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		2021년	2020년	2019년
주당액면가액(원)		200	200	200
(연결)당기순이익(백만원)		308,605	-198,429	-359,540
(별도)당기순이익(백만원)		-36,358	-307,116	210,793
(연결)주당순이익(원)		4,315	-2,775	-5,028
현금배당금총액(백만원)		107,328	71,548	78,700
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		34.8	-36.1	-21.8
현금배당수익률(%)	보통주	4.9	2.9	2.8
	우선주	3.3	1.6	1.9
주식배당수익률(%)	-	-	-	-
	-	-	-	-
주당 현금배당금(원)	보통주	1,500	1,000	1,100
	우선주	1,550	1,050	1,150
주당 주식배당(주)	-	-	-	-
	-	-	-	-

 

7. 22년 배당

22년 배당은 1500원으로 작년과 동일합니다. 영입이익과 당기순이익이 100% 가까이 성장하였지만 배당이 성장하지 못한 점은 매우 아쉽습니다. 다만, 지난 3년간 손실 중에도 배당을 지급한 점을 고려가 필요하겠지만 주주로서 아쉬움은 어쩔 수 없을 수 있습니다.

1. 배당구분		결산배당
2. 배당종류		현금배당
- 현물자산의 상세내역		-
3. 1주당 배당금(원)	보통주식	1,500
	종류주식	1,550
- 차등배당 여부		미해당
4. 시가배당율(%)	보통주식	4.6
	종류주식	3.6
5. 배당금총액(원)		107,333,676,250
6. 배당기준일		2022-12-31
7. 배당금지급 예정일자		-
8. 주주총회 개최여부		개최
9. 주주총회 예정일자		2023-03-31
10. 이사회결의일(결정일)		2023-02-16
- 사외이사 참석여부	참석(명)	5
	불참(명)	0
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		-

 

 

8. 적정 주가

지주사는 수요 수입이 이자 및 배당이기 때문에 금융업으로 편성됩니다. 다만, 지주사는 계열사의 사업에 따라서 다양한 방법으로 평가되기 때문에 일반적으로 평가하기 어려운 점이 있습니다. 참고적으로만 본다면 PER는 10배 EV/EBITDA는 13배 수준입니다. 금융업은 PER는 5.92배 EV/EBITDA는 3.1배입니다. 다만, 롯제지 주는 석유화학, 유통 등의 업이 주요 업이기 때문에 금융업과 단순 비교는 어렵습니다.

구분	롯데지주	코스피 금융업	KOSPI
시가총액	32,365	2,459,162	19,231,878
매출액	99,249	4,685,006	26,400,793
영업이익	2,164	663,738	2,425,228
EPS(원)	2,914	5,503.85	8,393.79
PER	10.26	5.92	11.07
EV/EBITDA	13.2	3.1	6.83
ROE	4.61	10.64	10.84
배당수익률	5.02	3.48	1.78
베타(1년)	0.97	0.78	1

코로나 적자로 인해서 PER 기준으로 적정 상황을 알기 어렵습니다.

롯데지주 PER

9. 의견 

롯데지주는 올해 이익이 많이 상승하였으나 배당을 작년과 동일하게 1500원으로 지급한 점은 매우 아쉽습니다. 물론 지난 3년간 손실 중에도 배당을 지급한 점은 감사하나 앞으로는 이익 시에는 배당을 상승시켜주었으면 합니다. 다만, 신동빈 창업일가의 개인 회사에 가까운 지분율이기 때문에 지배주주가 현금이 필요할 때 배당을 할 가능성이 높습니다.

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이상으로 롯데지주 22년 실적 배당 적정주가 사업모델 최근실적 지배구조 배당의견 배당역사에 대해서 알아보았습니다. 감사합니다.