KT&G 22년 실적발표 배당금 지급일 사업모델 성장전략 최대주주 지배주주 지배구조 승계 배당금 역사 배당 정책 자사주 소각 역사 주주환원

목차

• 1. 사업모델
• 2. 최근실적 및 미래 성장
• 3. 지배구조 : 지배주주, 승계, 외국인 보유 비율
• 4. 배당에 관련된 사항 : 최근 배당 및 지급일, 배당 역사, 정책 등
• 5. 주식수 변동에 관련된 사항 : 소각, 유상증자 등
• 6. 주주환원 종합 : 배당, 자사주 소각 내역 종합
• 7. 종합의견

1. 사업모델

KT&G는 국영기업으로 출발하여 민영화되었고, 담배, 인삼 및 홍삼, 부동산 개발 및 임대업을 주요로 진행하고 있습니다.

담배로 약 60%, 건강기능으로 약 25%, 부동산으로 약 10%, 제약/화장품/기타로 약 5% 의 매출을 달성하고 있습니다. 점차적으로 담배 매출이 아닌 다양한 매출을 달성하기 위해 노력 중입니다.

2. 최근 실적 및 미래 성장

최근 실적

22년은 작년 대비 매출은 12% 증가, 영업이익은 5% 감소, 당기순이익은 3% 증가하였습니다.

매출은 증가하였으나, 영업이익은 감소하였습니다. 물가 상승으로 인한 원자재의 상승을 최종 고객에게 판매가 상승으로 전가하지 못한 부분일 가능성이 높습니다.

구분	금액	변동
매출	약 5.9 조 원	약 12% 증가
영업이익	약 1.3조 원	약 5% 감소
당기순이익	약 1조 원	약 3% 증가

 

미래 성장

동사는 글로벌 담배회사인 PMI(Philip Morris Products S.A.)와 중요한 계약을 발표하였습니다. 

약 15년 기간의 계약(3년 갱신)이며 한국을 제외한 전 시장에 대해서 KT&G의 담배를 판매하는 계약입니다. 글로벌 담배회사로서 글로벌 유통망을 KT&G가 활용하는 것입니다.

KT&G가 단기적으로 글로벌 유통망을 확보할 수 없기 때문에 아주 좋은 협력이라고 생각합니다.  본 계약으로 인해서 KT&G는 담배 관련 매출이 연평균 약 20% 성장할 것으로 고려하고 있습니다.

더불어, KT&G는 아주 자세한 중장기 전략을 발표하였습니다.

전반적으로 매출 성장, 글로벌 매출 성장 비궐련 비중 확대 등을 골자로 하고 있습니다.

구분	목표치	비고
KT&G그룹 전체 매출	약 10.2조원
핵심사업(NGP, 건기식, 궐련)	약 8조원	NGP  2조원, 건기식 2조원, CC 4조원
글로벌 사업 매출 비중	50% 이상	부동산 제외
비궐련 사업 매출 비중	60% 이상

(*) NGP : Next Generation Products, KGC : 담배인삼공사, 건기식 : 건강기능식품, 글로벌 CC : 글로벌 궐련담배 사업

이러한 목표를 달성하기 위해서 5개년간 투자를 약 4조 원 규모로 진행하는 것을 발표하였습니다.

 

 

3. 지배구조

지배주주 내역

자사주를 제외하고 국민연금공단이 약 8%의 지분을 보유한 상황으로 1대 주주입니다. 2대 주주로는 외국계펀드인 First Eagle 이 약 7%입니다. 중소기업은행이 약 7% 등이 주요 주주로 있습니다.

개인의 지배주주가 있는 기업이 아닌 펀드형 기업입니다.

 

항목	지분율	최종변동일
자사주	15.3	2022-12-27
국민연금공단	8.03	2022-01-27
First Eagle Investment Management, LLC	7.12	2020-02-24
중소기업은행	6.93	2004-12-17
KT&G우리사주	2.94	2022-06-30
김현진	0	2020-12-22

펀드형 기업은 주주들의 요구로 지속적인 주주환원을 상승시킬 가능성이 높습니다.

 

외국인 보유비중 및 유동주식 비율

외국인 보유율은 23년 2월 기준으로 약 44% 수준으로, 외국인의 관심을 받고 있습니다. 유동주식 비율은 약 74% 수준입니다. 외국인 투자자의 관심을 매우 받고 있습니다.

(유동주식 비율 : 전체 주식 - 최대주주, 자사주, 보호예수, 정부기관(5%) 이상 등)

지배주주의 승계

펀드형 회사이기 때문에 별도의 지배주주의 승계 이슈는 없습니다.

지배주주의 주식담보대출에 관한 사항

해당 사항 없습니다.

주식담보대출 내역

해당 사항 없습니다.

4. 배당에 관련된 사항

배당 역사 및 올해 내역

1999년의 배당을 시작하였습니다. 2022년까지 약 24년간 연속으로 배당을 지급하였습니다.

2022년은 5,000원으로 결정되었습니다. 작년 대비 4% 상승한 수준입니다.

연도	금액	전년 대비 상승
1999	500	전년도 내역없음
2000	1,250	150%
2001	2,800	124%
2002	1,400	-50%
2003	1,600	14%
2004	1,600	0%
2005	1,700	6%
2006	2,400	41%
2007	2,600	8%
2008	2,800	8%
2009	2,800	0%
2010	3,000	7%
2011	3,200	7%
2012	3,200	0%
2013	3,200	0%
2014	3,400	6%
2015	3,400	0%
2016	3,600	6%
2017	4,000	11%
2018	4,000	0%
2019	4,400	10%
2020	4,800	9%
2021	4,800	0%
2022	5,000	4%

 

 

배당 연속 기간은 매우 우수하지만 성자율은 다소 아쉬운 측면이 있습니다. 기간 동안 연평균 약 8% 성장하였지만, 최근 실적은 4% 수준 성장에 머무르고 있습니다. 

구분	내용
배당시작	1999
배당연속시작	1999
배당마지막	2022
배당연속연수	24
기간 연평균성장	8%
최근 3년간 성장률	-1%
최근 5년간 성장률	4%
최근 10년간 성장률	4%

 

 

 

배당 정책

21년 11월에 발표한 배당정책을 꾸준히 이행중입니다. '23년 주주 환원 계획이 발표되었습니다.

총 환원 규모는 9,000억원입니다. 자사주 매입으로 3,000억 원, 배당금 지급으로 5,900억 원 수준입니다. 더불어 연내에 반기 배당을 실시할 예정입니다.

'24년 환원은 기존 배당 정책이 종료되는 '23년 하반기 발표 예정입니다. 기본 방향은 주당 배당금이 지속적으로 증가하는 것입니다.

5. 주식수 변동에 관련된 사항

자사주 소각

2023년 에는 소각 계획이 있으나 과거에는 없었습니다. 2003년부터 2009년까지는 자사주 소각이 지속되었습니다.

유상증자, CB 및 BW 등

최근 자본금 변동을 동반한 사항은 없습니다.

변동일	종류	변동주식수	변동후자본금
2009/11/24	이익소각(보통)	-1,500,000	954,959
2008/11/10	이익소각(보통)	-1,950,000	954,959
2008/01/15	이익소각(보통)	-2,700,000	954,959
2007/06/29	이익소각(보통)	-4,000,000	954,959
2006/11/13	이익소각(보통)	-12,000,000	954,959
2006/02/24	이익소각(보통)	-3,000,000	954,959
2005/07/14	이익소각(보통)	-3,000,000	954,959
2004/12/22	이익소각(보통)	-10,000,000	954,959
2004/10/21	이익소각(보통)	-3,000,000	954,959
2003/11/26	이익소각(보통)	-3,000,000	954,959

 

6. 주주환원 종합

자사주 소각은 정식적으로 정례화 발표가 없었습니다.

연도	배당총액(백만원)	소각총액(백만원)	합계(백만원)
2022	581,400	-	501,844
2023 (계획)	590,000	300,000	900,000

7. 종합 의견

KT&G는 국내에 안주하는 기업이 아니라 글로벌로 지속 성장하여 주주환원을 높히는 기업이 되길 기원합니다.

주주환원과 함께하는 지속성장을 응원합니다.

혹시 이 글이 조금 도움이 되셨다면 좌측 하단에 공감버튼 클릭해 주시면 감사드리겠습니다 ~ ^^

이상으로 KT&G 22년 실적발표 배당금 지급일 사업모델 성장전략 최대주주 지배주주 지배구조 승계 배당금 역사 배당 정책 자사주 소각 역사 주주환원에 대해서 알아보았습니다.