목차
- 사업모델
- 최근실적 및 미래 배당
- 지배 구조 : 지배주주, 승계, 외국인 보유 현황, 차입
- 배당 사항 : 최근 배당 및 지급일, 배당 역사, 정책 등
- 주식수 변동 사항 : 소각, 유상증자 등
- 주주환원 종합 : 배당, 자사주 소각 종합
- 종합의견
1. 사업모델
LG는 전자, 화학, 배터리, 생활소비재 등의 사업을 영위하는 자회사를 보유한 그룹의 지주회사입니다. 지주회사 단독으로는 IT 서비스, 부동산 종합서비스, 경영경제 교육, 스포츠, 부동산 임대업 등을 영위하고 있습니다.
가장 높은 매출을 기록하는 것은 지주회사(배당, 로열티) 등의 관련된 사항이 약 63%ㄹ 가장 높습니다.
2. 최근 실적 및 미래 성장
최근 실적
22년은 작년 대비 매출은 5% 증가, 영업이익은 21% 감소, 당기순이익은 21% 감소하였습니다.
매출 대비 영업이익이 급격히 감소한 것은 판매가격의 감소, 또는 원자재 값의 인상을 최종 고객에게 전가하지 못한 결과입니다. 공시에 따르면 주요 자회사의 이익 감소에 따른 지분법 손익 변동으로 설명하고 있습니다.
| 구분 | 금액 | 변동 |
| 매출 | 약 7.2조 원 | 약 5% 증가 |
| 영업이익 | 약 1.9조 원 | 약 21% 감소 |
| 당기순이익 | 약 2.1조 원 | 약 21% 감소 |
미래 성장
IR 자료를 통해서 발표된 사항은 없습니다. 다만, LG그룹은 평소 전자, 디스플레이, 화학, 에너지솔루션, 생활건강 등의 주요 계열사를 성장의 축으로 삼고 있습니다.
로봇, 2차 전지, 전장 사업등을 중심으로 미래 성장을 준비하고 있습니다. 스마트폰을 과감히 포기하는 등의 결단도 있었습니다.
3. 지배구조
지배주주 내역
박철완 외 29인이 약 42%의 지분을 보유한 상황으로 1대 주주입니다. 이외에도 국민연금공단이 8%, 미래에셋자산운용이 5%를 보유하고 있지만 경영권을 유지하는 것에는 문제가 없습니다.
| 항목 | 지분율 | 최종변동일 |
| 구광모(외 29인) | 41.7 | 2021-12-14 |
| 국민연금공단 | 8.03 | 2021-04-05 |
| 미래에셋자산운용(외 9인) | 5.45 | 2009-12-10 |
| 자사주신탁 | 1.47 | 2023-01-20 |
| 자사주 | 0.03 | 2021-05-27 |
| 홍범식 | 0 | 2019-03-28 |
외국인 보유비중 및 유동주식 비율
외국인 보유율은 23년 2월 기준으로 약 40% 수준으로, 외국인의 관심을 받고 있습니다. 유동주식 비율은 약 56% 수준입니다. 외국인 투자자의 관심을 매우 받고 있습니다. 1대 주주 및 외국인의 지분을 제외하면 일반 유통 주식수는 20% 수준입니다.
(유동주식 비율 : 전체 주식 - 최대주주, 자사주, 보호예수, 정부기관(5%) 이상 등)
지배주주의 승계
구광모 회장은 2018년에 LG그룹을 승계받았습니다. 따라서 당분간 승계를 위한 그룹의 주주환원 정책 변동 등과 같은 사항은 없을 것으로 고려됩니다.
다만, 구광모 회장은 슬하에 1남 1녀를 두고 있습니다. 추후 언제든지 승계를 위한 작업을 진행할 수 있습니다.
지배주주의 주식담보대출에 관한 사항
지배주주 및 특수관계인은 약 2,900억원을 주식을 담보로 유동화를 하였습니다.
연간 이자는 약 204억원으로 고려되고, 종소세 고려 시 배당으로 407억 원 이상 수령해야 하나, 현재 LG그룹의 배당 규모로 충분한 수준입니다.
따라서, 이자 지급을 위해서 회사의 배당규모를 억지로 늘리는 일은 없을 것입니다.
| 구분 | 금액(억원) | 비고 |
| 지배주주 대출 총액 | 2,908 | |
| 지배주주 이자 총액 | 204 | 연 7% 가정 |
| 지배주주 필요 금액 | 407 | 종소세 50% 반영 |
주식담보대출 내역
| 연번 | 주식등의 수 | 대출금액 | 채무자 | 이자율 | 담보 유지비율 |
기타 |
| 1 | 550,429 | 26,000,000,000 | 구광모 | 5.93 | 110 | - |
| 2 | 878,969 | 45,000,000,000 | 구본능 | 5.93 | 110 | - |
| 3 | 406,092 | 20,000,000,000 | 구본능 | 5.2 | 150 | - |
| 10 | 50,770 | 3,300,000,000 | 김선혜 | 4.1 | 140 | - |
| 11 | 80,000 | 4,200,000,000 | 김선혜 | 3.75 | 110 | - |
| 13 | 2,794 | 150,000,000 | 김선정 | 4.1 | 140 | - |
| 14 | 2,794 | 150,000,000 | 김서은 | 4.1 | 140 | - |
| 16 | 548,146 | 30,000,000,000 | 구본능 | 5.2 | 150 | - |
| 17 | 658,557 | 36,000,000,000 | 구광모 | 5.2 | 150 | - |
| 18 | 2,500,000 | 126,000,000,000 | 구광모 | 5.8 | 110 | - |
| 합계 | 5,678,551 | 290,800,000,000 |
4. 배당에 관련된 사항
배당 역사
1994년의 배당을 시작으로 지속적으로 배당을 하고 있습니다. 29년 연속 배당의 역사가 있습니다.
2022년 배당은 3,000원(우선주 3,050원)으로 결정되었습니다. 작년 대비 7%가 증가하였습니다.
역사적으로는 29년간 약 9% 성장율을 보여주었습니다. 최근 특징으로는 승계가 이루어진 2018년 귀속 배당이 약 50% 상승으로 가장 높았습니다.
다만, 그 이후에도 꾸준히 상승을 하고 있는 상황입니다.
| 구분 | 내용 |
| 배당시작 | 1994 |
| 배당연속시작 | 1994 |
| 배당마지막 | 2022 |
| 배당연속연수 | 29 |
| 기간 연평균성장 | 9% |
| 최근 3년간 성장률 | 4% |
| 최근 5년간 성장률 | 8% |
| 최근 10년간 성장률 | 12% |
| 연도 | 금액 | 전년 대비 성장율 |
| 1994 | 400 | 전년도 내역없음 |
| 1995 | 500 | 25% |
| 1996 | 500 | 0% |
| 1997 | 100 | -80% |
| 1998 | 50 | -50% |
| 1999 | 250 | 400% |
| 2000 | 750 | 200% |
| 2001 | 1,000 | 33% |
| 2002 | 200 | -80% |
| 2003 | 250 | 25% |
| 2004 | 250 | 0% |
| 2005 | 500 | 100% |
| 2006 | 500 | 0% |
| 2007 | 750 | 50% |
| 2008 | 750 | 0% |
| 2009 | 1,000 | 33% |
| 2010 | 1,000 | 0% |
| 2011 | 1,000 | 0% |
| 2012 | 1,000 | 0% |
| 2013 | 1,000 | 0% |
| 2014 | 1,000 | 0% |
| 2015 | 1,300 | 30% |
| 2016 | 1,300 | 0% |
| 2017 | 1,300 | 0% |
| 2018 | 2,000 | 54% |
| 2019 | 2,200 | 10% |
| 2020 | 2,500 | 14% |
| 2021 | 2,800 | 12% |
| 2022 | 3,000 | 7% |
배당 정책
동사의 배당 정책은 배당, 상표권, 임대수익에서 창출된 경상적 이익을 배당으로 활용한다는 정책이 있습니다. 환원 비율은 약 50% 이상입니다.
과거 6년 평균으로는 약 63%를 달성하고 있어서 정책을 성실히 준수하고 있습니다.
2022년 5월에 자사주 약 5,000억원을 취득한다는 공시를 하였고 현재는 약 37% 수준으로 진행되었습니다. 자사주 취득 후 소각되지 않은 것은 "대주주 환원" 즉, 대주주의 경영권 방어를 위해 사용되는 측면이 강합니다. 자사주를 통해서 향후 우호 세력의 유입으로 활용 등 다양한 측면으로 활용이 되기 때문입니다. 소액 주주와의 같은 이해관계를 위해서 꼭 자사주 소각까지 하는지 지켜볼 필요가 있습니다.
5. 주식수 변동에 관련된 사항
자사주 소각
자사주 소각의 사항은 없습니다.
유상증자, CB 및 BW 등
최근 진행된 사항은 없습니다.
| 변동일 | 종류 | 변동주식수 | 변동후자본금 |
| 2021/05/03 | 기업인적분할(보통) | -15,256,138 | 803,078 |
| 2004/07/01 | 기업인적분할(보통) | -92,915,378 | 888,283 |
| 2003/08/20 | 유상증자(3자배정)(보통) | 31 | 1,352,860 |
| 2003/03/29 | 유상증자(3자배정)(보통) | 10,403,426 | 1,352,860 |
| 2003/03/04 | 기업합병(보통) | 169,776,144 | 1,285,975 |
| 2002/08/02 | 기업인적분할(보통) | -9,476,990 | 438,275 |
| 2001/12/22 | 유상증자(일반공모)(보통) | 57,199,425 | 485,660 |
| 2001/09/12 | 유상증자(주주배정)(보통) | 2,370,143 | 199,663 |
| 2001/09/12 | 유상증자(주주배정)(보통) | 17,629,857 | 187,812 |
| 2001/04/03 | 기업인적분할(보통) | -15,618,197 | 153,468 |
6. 주주환원 종합
2022년 귀속 배당은 주당 3,000원으로 결정되었습니다. 별도의 소각은 없습니다.
| 연도 | 배당총액(백만원) | 소각총액(백만원) | 합계(백만원) |
| 2022 | 474,545 | - | 474,545 |
7. 종합 의견
지속적인 배당금 상승은 주주환원 측면에서 긍정적입니다. 다만, 현재 진행 중인 자사주 매입은 향후 반드시 소각을 통해서 주주환원을 보여주었으면 합니다.
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이상으로 LG 22년 실적발표 배당금 지급일 사업모델 성장전략 최대주주 지배주주 지배구조 승계 배당금 역사 배당 정책 자사주 소각 역사 주주환원에 대해서 알아보았습니다.
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