LX세미콘 22년 실적발표 배당금 지급일사업모델 성장전략 최대주주 지배주주 지배구조 승계 배당금 역사 배당 정책 자사주 소각 역사 주주환원

목차

• 사업모델
• 최근실적

• 지배구조 : 지배주주, 승계
• 배당에 관련된 사항 : 최근 배당 및 지급일, 배당 역사, 정책 등
• 자본금 변동에 관련된 사항 : 소각, 유증 등
• 주주환원 종합 : 배당, 자사주 소각 내역 종합

사업모델

LX그룹은 LG그룹의 장자승계 원칙에 따라서 그룹에서 분리되어 별도의 그룹으로 성장하고 있는 그룹입니다. LX세미콘은 Display Panel을 구동하는 System IC를 생산 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

System IC가 매출의 100%를 차지함으로 별도의 제품 구분이 필요가 없습니다. 패널 구동 IC 등의 System IC를 개발, 제조 및 판매를 진행합니다.

최근 실적 및 미래 성장

최근 실적

22년은 작년 대비 매출은 11% 증가, 영업이익은 16% 감소, 당기순이익은 21% 감소하였습니다. 매출은 증가하였으나 영업익은 감소하였습니다.

물가상승으로 인한 원가 부담이 판영된것으로 보입니다. 원가 상승을 판개 상승으로 최종 고객에게 전가하지 못하는 것이 장기화된다면 경쟁력이 없는 것으로 고려할 수 있습니다.

당기순이익은 영업이익보다 많이 감소하였으나 일회성 비용일 가능성이 있습니다. 사업과 크게 무관합니다.

구분	금액	변동
매출	약 2.1조 원	약 11% 증가
영업이익	약 3,100억 원	약 16% 감소
당기순이익	약 2,300억 원	약 21% 감소

 

미래 성장

LX그룹은 구본준 LX홀딩스 회장(실질 지배주주)의 뜻에 따라서 그룹의 주요 성장 축으로 진행되고 있습니다.

주요 고객사인 LG디스플레이 등 전방산업의 어려움이 있지만 지속적으로 경쟁력을 키워 반도체 사업을 진행한다는 것이 그룹의 방침입니다.

지배구조

지배주주 내역

LX홀딩스 외 2인이 약 33%의 지분을 보유한 상황으로 1대 주주입니다. 실질적으로 LX를 지배하고 있는 구본준 회장이 지배주주의 역할을 수행하고 있습니다.

항목	지분율	최종변동일
엘엑스홀딩스(외 2인)	33.11	2022-11-03
전현규	0.12	2018-01-02
엘엑스세미콘우리사주	0.03	2022-11-03
홍민석	0.01	2020-12-24
박병후	0	2022-04-01
이재덕	0	2021-01-08

 

1대 주주이외에 경영권을 경쟁할만한 2대 주주가 없습니다. 경영권을 유지하는데 크게 어려움은 없을 것으로 고려합니다.

 

외국인 보유비중 및 유동주식 비율

외국인 보유율은 23년 2월 기준으로 약 30% 수준으로, 외국인의 관심을 받고 있습니다. 유동주식 비율은 약 67% 수준입니다. 외국인 투자자의 관심을 일정 부분 받고 있습니다. 

(유동주식 비율 : 전체 주식 - 최대주주, 자사주, 보호예수, 정부기관(5%) 이상 등)

 

지배주주의 승계

자본시장은 구본준 회장이 구형모 부사장에게 승계를 하는 것으로 관측하고 있습니다. LX홀딩스의 21년 귀속의 통큰 배당이 승계작업의 신호탄이라는 해석입니다.

2021년 12월에 구본준 LX홀딩스 회장은 장남인 구형모 부사장에게 850만주의 지분을 증여하였고, 

구형모 부사장은 LX홀딩스의 지분을 지속적으로 확보하고 있습니다. LX인터내셔널, LX MDI, LX MMA, LX 하우시스 등 전 계열사가 LX홀딩스로 배당을 하고 있습니다.

지배주주의 승계과정에서는 주주 전체의 이익보다는 승계가 최우선으로 되는 점을 활용해야합니다. 단기적으로 배당이 증가할 수 있고 승계받기 위한 경영자가 보유하고 있는 지분의 가치가 상승해야 합니다. 재무적 투자자(소액투자자 등) 그러한 점을 십분 활용하여 투자 결정을 해야 합니다.

지배주주의 주식담보대출에 관한 사항

구본모 회장, 구형모 부사장은 주식담보대출에 관련된 사항은 없습니다.

구형모 부사장의 배당금은 모두 지분 확보에 사용될 것으로 보입니다.

배당에 관련된 사항

최근 배당

22년 귀속 배당은 주당 4,500원으로 결정하였습니다. 지급일은 2023년 4월 경이 예상됩니다.

 

배당 역사

2010년의 배당을 시작으로 지속적으로 배당을 하고 있습니다. 2022년까지 13년 연속으로 배당금을 지급하였습니다.

아래 표의 전년 대비 성장률은 주당 배당금으로 계산된 결과입니다. 즉, 자본금 변동에 따라서 실제로는 증가한 것일 수 있습니다. 배당 총액으로 계산한 연평균 성장률을 참고해 주시면 좋습니다.

배당은 13년 연속으로 지급, 연평균 성장률은 18%입니다. 승계를 위해서 2021년도에 배당급이 급증한 것을 확인할 수 있습니다. 건강한 배당 성장이라고 보기에는 어렵습니다.

연도	금액	전년 대비 성장율
2010	600	전년도 내역없음
2011	400	-33%
2012	650	63%
2013	600	-8%
2014	600	0%
2015	1,000	67%
2016	900	-10%
2017	700	-22%
2018	830	19%
2019	830	0%
2020	1,350	63%
2021	5,400	300%
2022	4,500	-17%

 

 

구분	내용
배당시작	2010
배당연속시작	2010
배당마지막	2022
배당연속연수	13
연평균성장	18%

 

 

배당 정책

구체적인 배당 정책은 공시되어 있지 않습니다.

주주소통 및 환원에 좋은 회사라고 보기 어렵습니다. 외국인투자비율이 약 30% 수준인 점은 반도체업종에 대한 투자인 것으로 고려됩니다.

주식수 변동에 관련된 사항

자사주 소각

자사주 소각에 대한 내용은 없습니다.

동사는 단기적으로 승계를 위해서 현금배당으로 LX홀딩스에 현금을 지급, LX홀딩스는 지배주주에게 승계자금을 지급해야 합니다. 자사주 소각의 동기가 없습니다.

유상증자, CB 및 BW 등

최근 유상증자, CB 및 BW로 인한 자본금 변동은 없습니다. 자체 사업을 통해 지속적으로 운영되고 있습니다.

변동일	종류	변동주식수	변동후자본금
2022/11/03	신규상장(보통)	0	8,132
2022/11/03	상장폐지(보통)	-16,264,300	8,132
2010/10/08	무상증자(보통)	9,758,580	8,132
2010/06/08	신규상장(보통)	0	3,253
2010/06/01	유상증자(일반공모)(보통)	1,000,000	3,253
2009/06/29	액면분할(보통)	0	2,753
2009/04/30	유상증자(3자배정)(보통)	40,000	2,753
2008/10/14	무상증자(보통)	304,572	2,553
2008/09/25	유상증자(3자배정)(보통)	56,000	1,030
2000/12/16	무상증자(보통)	130,000	750

 

주주환원 종합

자사주 소각이 정기적으로 진행되지는 않습니다. 현금 배당 중심으로 진행됩니다.

2022년에는 주당 4,500원의 배당 결정이 있었습니다. 작년 대비 17% 감소한 수치이나 작년에 300%가 상승한 점에 대한 기저효가입니다.

종합 의견

안정적인 승계작업이 마무리될 때까지는 대주주 환원 차원에서 배당이 지속될 것으로 고려됩니다.

승계 종료 후에는 대외 경영 상황 또는 투자 확대를 이유로 예전 수준의 배당을 지급할 것으로 고려됩니다.

 

LX세미콘의 주주환원과 함께하는 지속성장을 응원합니다.

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이상으로 SK텔레콤 22년 실적발표 사업모델 성장전략 최대주주 지배주주 지배구조 승계 배당금 역사 지급일 배당 정책 자사주 소각 역사 주주환원에 대해서 알아보았습니다.